锂行业报告：海外锂矿增产暂停（28页）

分国家看，全球锂资源主要分布在智利、澳大利亚、阿根廷、中国等，四国 锂资源占比超过 80%。其中，智利锂资源占到全球总资源 50%以上，主要为 盐湖锂资源；澳大利亚锂资源占全球总资源 16.5%，全球 85%锂矿石产自澳 大利亚。阿根廷占全球锂资源排名第三，2019 年占比 10%，中国锂资源占 比约 6%。中国是目前世界上最大的锂消费国，占 2019 年全球消费量的 39%，中国锂盐生产大量依靠上游锂矿石资源进口。分企业看，全球主要的锂资源集中度非常高，由美国雅保（ALB）、美国富美 实公司（FMC 旗下 Livent）和澳大利亚泰利森（天齐锂业占股 51%，雅宝占 股 49%）、智利矿业化工 SQM（天齐锂业占股 25%）四家垄断，四家合计约 占全球 90%的锂上游资源。下文中，我们分别介绍全球盐湖提锂和锂矿石主 要产区和相应矿商，并梳理疫情对全球锂盐供应的影响。

上世纪 80 年代时，全球锂矿资源以矿石为主。随着 20 世纪 90 年代，南美 盐湖开发并实现技术突破，卤水提锂以其工艺简单、成本低廉优势市占率持 续提高。根据 Roskill 统计，目前全球锂矿资源中，71%来自卤水中。全球盐 湖提锂主要分布在南美“锂三角”、中国盐湖和美国地下卤水。 盐湖中，除锂元素外，还包含钠、钾、镁、钙等多种元素。卤水提锂技术的 难易程度取决于卤水中锂离子的浓度，以及伴生元素分离的复杂性。由于镁 离子对锂的分离工艺影响较大，原始盐湖卤水中锂离子浓度、镁/锂浓度比成 为判断卤水提取碳酸锂卤水锂资源经济价值的一个重要指标。另外，初步提 取的卤水一般无法直接运输，需就地加工成碳酸锂等初级锂盐产品，因此， 矿区周边的基础建设条件也是影响卤水资源的另一因素。

根据雅宝统计，2019 年，全球锂矿中 55%来源于卤水资源，即 14.5 万吨。 其中，雅宝、SQM、Livent 和 Orcobre 产量分别占比 27%、32%、13.7%和 8.3%，其他企业卤水产量仅有 2.6 万吨，占比 18%。其中，仅有南美锂三角 地区锂矿以氢氧化锂形式流入下游，大部分中间成品均为碳酸锂。 据盐湖卤水赋存形式的不同，目前已经工业化或有前景的卤水提锂技术主要 包括沉淀法、煅烧浸取、太阳池结晶法、吸附法、萃取法和电分离膜法。沉 淀法是利用化学沉淀反应，将所需要分离的组分转化为难溶物，以沉淀形式 从溶液中分离出来。该工艺简单且成熟，主要适用于低 Mg/Li 比且锂含量较 高的卤水，例如目前 SQM 的 Atacama 盐湖即采用该方法。对于高 Mg/Li 比卤水，也可使用该方法，但消耗大量的沉淀剂，工艺过程不经济。 吸附法是利用对锂离子有较高选择性的材料来捕获锂离子，再使用一定溶剂 将锂离子解吸下来，达到锂离子与其他杂质离子分离的目的。铝盐吸附剂已 成功应用于工业化生产，美国的 FMC 公司和我国的青海蓝科锂业均使用此 方法。