光伏行业市场研究报告（25页）

光伏平价性价比突显，欧洲迎来装机大年。得益于光伏成本的快速下行，光伏平 价所带来的性价比迅速突显，2019 年欧洲市场成为全球光伏装机最热地区，全年 预计新增装机量 16.7GW，同比增长 104%，实现继 2010 年以来最强劲增长。如果 疫情得到有效控制，2020 年欧洲光伏市场新增装机规模仍有望超过 20GW，继续 保持快速增长。西班牙、波兰异军突起，德国、荷兰增长稳健。西班牙成为 2019 年度光伏装机 黑马，以全年 4.7GW 装机量夺得欧洲光伏装机首位，主要驱动力为其约 4GW 光 伏项目的设定最后并网期限为 2019 年底。德国以 4.0GW 装机量排名第二，同比 增长 35.2%，主要并网来自于中大型的商用光伏系统。荷兰以 2.5GW 排名第三， 同比增长 66%，屋顶市场继续为其增长主力。此外，2019 年法国新增装机 1.1GW， 位列第四，波兰新增装机 0.78GW，同比增长 286%，增长主要动力是光伏平价带 来的自用系统需求爆发。

光伏装机增长强劲，公共事业、户用项目占据主流。2019 年美国光伏市场新增装 机 13.3GW，同比增长 23%，占新增发电量约 39.8%，占比创历史新高。细分来看， 户用光伏发展势头强劲，年装机规模 2.8GW，同比增长 15%，创下历史最高安装 量；其他工商业分布式新增装机2GW，较去年有所下滑；公共事业板块装机8.4GW， 同比增长 37%，占全年新增装机容量的 63.2%。光储结合模式兴起，发展前景广阔。受光伏发电时间性和波动性影响，光伏+储 能这一最优结合模式开始在美国兴起。光储结合一方面可平滑光伏发电波动性对 电网系统的冲击，一方面可以将发电余量自用。此外，投资税收抵免政策也从侧 面支持了该模式发展。彭博新能源财经数据，当前光储一体化项中，电池部分约 24GWh，前十大开发商占比约 31%。Wood Mackenzie 预测，到 2025 年，美国大约 30％的非住宅光伏发电容量将来自社区太阳能，并且预计每四个非住宅太阳能系 统中将有一个安装储能。

 ITC 退坡预期，装机大年将至。美国光伏市场自 2016 年大幅新增装机 14.8GW 以 来，近年来表现整体平稳，政策方面主要受到 201 关税和投资税收抵免影响。2018 年美国光伏 201 法案要求对中国光伏电池片和组件额外征收 30%关税，每年递减 5%，并就双面组件是否豁免持摇摆意见；此外，自 2006 年开始实施的美国 ITC 政策作为光伏发电扶持重要一环，补贴项目最高可享受 30%的税收抵免优惠。该 政策自 2015 年底延期五年后，计划从 2019 年的 30%逐步下降到 2020 年的 26%， 2021 年降到 22%，并在此后开始实施的所有商业和公用事业项目将降到 10%。受 ITC 退坡预期影响和 201 关税边际影响减弱，EIA 预计 2020 年美国将安装 13.4GW 的公用事业规模太阳能发电能力和5.1GW的小规模光伏发电，总计 18.5GW（AC）。