集成电路行业报告：图形处理器芯片GPU（32页）

五雄争霸，手机厂商不甘寂寞。在移动 GPU 领域，主要以 Imagination、ARM、Qualcomm、 Vivante、NVIDIA 为主。高通目前是 Android 阵营最大的处理器供应商。移动端主要使 用集成 GPU，因此，高通 GPU 因其处理器的市场优势也有所受益。ARM Mail GPU 的主要 使用者是华为和三星。ARM Mail 的 GPU 性能相对较弱，因此华为在2018年通过推出 GPU Turbo 软硬件优化弥补短板。三星方面已经与 AMD 前敌多年的 IP 授权，AMD 将向三星 授权最新的 7nm RDNA 架构 Radeon 显卡 IP,并且尝试自研 GPU。苹果在与 Imagination 取消合作两年后，再次选择与 Imagination 合作，并给予支付授权费。虽然目前手 机巨头都是采取购买 GPU 厂商 IP 的方式，但是目前三星、苹果、华为等有相关计划 进行 GPU 自研项目。手机已经进入同质化时代，手机之间的差异性已经成为手机厂 商竞争优势的关键。公版 GPU 难以使手机厂商产生本质的差异性。因此，手机需要 通过自研 GPU 以及 CPU 实现手机性能的差异化，从而获得市场的竞争优势。

怀着梦想，高歌猛进。1993 年 4 月，从集成电路生产商 LSI Logic 出来的黄仁勋，联合 Sun 公司两位年轻工程师——Chris Malachowsky 和 Curtis Priem 共同创立了 NVIDIA， 他们的初衷是研发一种专用芯片，用来加快电子游戏中 3D 图像的渲染速度，带来更逼 真的显示效果。他们相信，PC 终将会成为享受游戏和多媒体的消费级设备。最初几年， 由于技术上的优势，NVIDIA 发展颇为迅速。发布了多款优秀的产品，例如 NVIDIA  STG-2000X、RIVA 128 等，并在 1998 年与台积电签署了多年战略合作伙伴关系协议。台 积电开始协助制造 NVIDIA 产品。 高低起跌，成长并非一帆风顺。1999 年，NVIDIA 在纳斯达克挂牌上市。同年 8 月，NVIDIA 推出第一款以 GeForce 命名的显示核心——GeForce256，并首次提出 GPU 概念。次年底， NVIDIA 以 7000 万美元现金、100 万股公司股票，将 3Dfx 收入囊中。此时的 NVIDIA 已 经成为了行业的领头羊。2000 年，微软宣布选择 NVIDIA 为其首款 Xbox 游戏机提供图形 处理器。在合作过程中，双方因交付价格问题产生矛盾。最终，微软把订单交给了 NVIDIA 的竞争对手 ATI。这次合作的失败让 NVIDIA 遭受了沉重的打击，不仅 2003 年营收减少， 还错过了微软 DirectX9 规格确立的重要消息，直接导致当年推出的 GeForce FX 由于兼 容性问题败给 ATI 的 Radeon9700。在与微软合作失败的同时，英特尔也开始扶持 ATI。 面对如此严峻的局面，NVIDIA 开始寻求走出困境之道。首先，主动与微软和解，争取再 次合作；同时和英特尔达成了专利交叉许可协议。

第三，扩展自己客户源，包括争取到 为索尼的 PlayStation 3 游戏机开发处理器；与暴雪娱乐（Blizzard Entertainment） 合作，发布了 3D 图形世界的《魔兽世界》，推动大型多人在线游戏成为全球最受欢迎 的游戏。 外延并购，强化技术本领才是硬实力。自 NVIDIA 创立以来，一直坚持技术创新，提升 自身的实力。提升自身的技术实力有两种方式，一种是外延并购，一种是修炼内功。在 外延并购方面，NVIDIA 自 1999 年上市，主要实施了 9 次并购活动。在这 9 次并购活动 中，我们发现，NVIDIA 不仅通过并购活动巩固自身的技术优势，例如在 2000 年对 3dfx 的并购；也有不断延伸自身业务范围的并购，例如，2006 年对 Hybrid Graphics 的并购， 曾帮助公司开始进行嵌入式 2D 和 3D 图形软件的开发；2008 年对 AGEIA 的并购则是则是 增项游戏中的视觉体验；2013 年对 Portland Group 的并购则是推动为加速计算革命 创建开发工具的进程。NVIDIA 通过并购活动不断拓展自身的业务范围，提升公司在 市场的竞争力。