MLCC行业报告：需求增长和国产替代（24页）

根据 Paumanok 数据，预计全球 MLCC 出货量将从 2011 年的 2.3 万亿只增长至 2019 年接近 4.5 万亿只，2019 年市场规模将超 120 亿美元。我们预计随着 5G、汽车 电子、物联网的发展不断推动着 MLCC 需求增长，行业需求仍将以每年 10%-15% 左右的幅度增长。目前消费电子是被动元件最大的应用领域，占据 70%以上的市场份额。随着智能 手机处理能力持续提高，功能模块和性能不断增多，手机中 MLCC 用量增长非常 明显。以 iPhone 中使用到的 MLCC 为例，iPhone 5S 单台 MLCC 使用量 400 颗左 右，iPhone6 为 780 颗，iPhone 7 为 850 颗，iPhone 8 为 1000 颗，iPhone X 为 1100 颗，呈现翻倍以上的用量需求，且对小型化及高容量要求更高。 5G 手机在 2G-4G 既有频段基础上,预计新增大量新的频段;同时载波聚合技术同 样提升对新频段需求。频段增加对手机构造影响最大的是手机射频端，射频前端数量增加,配套被动元器件用量也将随之提升，尤其是超小型 MLCC 的需求大增。 相较于 MLCC 在 4G 手机的使用量，5G 手机中的 MLCC 用量，Sub-6Ghz 的手机平均 用量增长 10~15%，mmWave 手机则预计增加 20~30%。

此外，随着通信标准的落地、云计算技术的发展，物联网及智能硬件已从最初的 导入期发展至现在的成长期。据 Gartner 数据，预计 2020 年全球物联网设备数 量将达 204 亿台，2016 到 2020 年 CAGR 达 20.7%，大量智能硬件的推广对动 MLCC 的需求量持续增长。以 AirPods Pro 为例，根据 ewisetech 数据，一部 AirPods  Pro（耳机+充电盒）中 MLCC 用量达到 310 颗，其中将近一半是 01005 尺寸。除了终端应用的增长外，基站中用到大量的耐高压、耐高温、高 Q 值的 MLCC。 基站内使用的电容主要分两块：RRU/AAU 内主要是射频高 Q 值的电容需求；BBU/CU、 DU 内主要用到高容值电容。随着 5G 的高密集组网及全频谱接入，需要搭建更多 复杂的基站，基站端对被动元器件需求也将放大。 根据村田的数据，预计 2024 年智能手机领域的 MLCC 需求量将是 2019 年的约 1.5 倍；服务器领域 2024 年的需求量是 2019 年的 1.4 倍；基站端 2024 年的需求量 超过 2019 年的 1.2 倍。