碳纤维行业报告：下游应用领域广阔（29页）

国际碳纤维供给市场主要由日、美等企业垄断。2018年全球碳纤维的理论产能达到 154.8千吨，相较于2017年的147.1千吨，同比增长5.23%，碳纤维供给主要为日、美 等企业所垄断。2017年碳纤维理论产能有5家都达到10千吨以上，分别是东丽集团（日 本）、西格里（德国）、卓尔泰克（美国，被东丽收购）、三菱（日本）和东邦（日本）， 5家企业理论产能合计85.2千吨，占当年全球总产能的57.92%。细分大丝束与小丝束来看，根据中国化学纤维工业协会，2014年全球碳纤维产能约为 128.15千吨，其中小丝束产能达到91.85千吨，大丝束为36.3千吨。小丝束中产能最 高的三家企业是日本东丽、日本东邦和日本三菱，分别占当年全球小丝束产能的28.4%、 15.1%和11%；大丝束中产能最高的日本卓尔泰克和德国西格里，分别占当年全球大丝 束产能的48.5%和33.1%。

日本东丽集团是世界上高性能碳纤维研究与生产的“领头羊”。2017年全球碳纤维理 论产能最大的五家企业合计占比57.92%，此处选择生产规模最大的日本东丽集团进 行简要介绍。日本东丽成立于1926年，1961年开始从事PAN基碳纤维的研发生产。受 益于70年代碳纤维在体育休闲领域的应用，东丽集团进入碳纤维下游制品市场，在积 累技术的同时也逐渐扩大自身的市场份额。90年代东丽卡碳纤维预浸材料被认定为 波音公司客机的一次结构材料，自此成为波音公司碳纤维的主要供应商之一。2013年 东丽集团收购大丝束生产商卓尔泰克公司的全部股权，进一步扩张碳纤维领域的市 场份额。目前东丽集团是世界最大的碳纤维制造商，也是目前唯一一家碳纤维理论产 能超过20千吨的公司，长期以来是波音公司和空中客车公司稳定供货商。经过多年的持续研发与应用实践，日本东丽集团已成为碳纤维生产行业中的标杆企业，国内碳纤 维制造厂商的碳纤维产品也多以日本东丽集团的相应产品作为参考和比较基准。

由于碳纤维市场潜力巨大，主要碳纤维生产厂商近年来纷纷宣布扩产。日本东丽集团 在2018年完成对墨西哥产能的扩建，将墨西哥工厂的产能由5千吨/年扩增至10千吨/ 年。德国西格里公司的英国生产基地由于原丝成本等原因，多年来维持现状。卓尔泰 克2018年宣布在匈牙利新增产能5千吨/年，到2020年卓尔泰克总产能将达到25千吨/ 年。三菱于2018年投资1.22亿美元生产2千吨/年的大丝束产品。东邦公司2017年底在 美国投资3.2亿美元新建碳纤维生产线，预计2020年会有较高产能增长。美国赫氏2018 年在法国花费2.5亿美元的碳纤维工厂开始运营，估计产能3千吨，同时该公司在美国 三地扩产，2020年预计总产能15千吨。上述主要的碳纤维生产企业如按计划进行生产， 在2020年的理论总产能将增加约30千吨，平均增长率为9.26%，略低于碳纤维需求端 10%的增长率，供求结构较为均衡。