融资性信用保证保险行业发展报告（54页）

但保证保险市场在 2017 年迎来转机，该年，由互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发 布了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，全面整顿了国内“现金贷”业务的市场秩序。该通知 规定了资金方需从持牌的担保机构寻求担保，或者通过购买保险来保障条款中所约定的风险损 失。就以上规定，从“增信”这一金融功能来看，保险机构相对于担保机构或保理公司，保险公司 在风险管控体系、科技投入水平，资产储备以及品牌辨识度等因素上均具备了相对的竞争优势。 因此，资金方为了获得更好的风险保障，更多的资金方更愿意通过保证保险的方式让借贷人增信， 而非通过其他增信方式来对冲信用风险，继而大幅度地推进了保证保险业务保费收入的增长。截 至 2017 年，全国保证保险保费收入 386.31 亿元，同比增长 115%，2012 年到 2017 年的年均复 合增长率达 33.78%。 从保证险的市场竞争格局来看，保证保险市场的马太效应尤为凸显，保证保险保费市场占比前三 的分别为平安产险、阳光产险、人保财险，2017 年占比分别为 51.46%、15.53%、10.83%，整 体占比总和为 77.82%，整体集中度较高。（见图 2）与 2013 年相关数据相比，阳光产险与人保 财险近年发展较快，各自保费收入占比进一步提升。此外，截止 2017 年，虽然已备案或报批信 用保证保险产品的保险公司超 30 家，同时市场前三家的保费占比集中度有所下降（近 5 年中下 降了 10.05%），但是保证保险市场“三足鼎立”（平安产险、人保财险、阳光产险）的趋势依然 十分明显。

在信用保险市场，除去中国出口信用保险，头部公司的保费收入占比同样占据了市场主导地位。 我国信用保险从业主体数量较多且不断增长，2013 年我国从事信用保险业务的主体共计 19 个， 截至 2017 年年底已增加至 32 个，在众多竞争者参与的情况下，信保市场依然由前五家头部公司 主导。 截至 2017 年，信用保险行业保费收入前三名的公司分别为人保财险、众安在线、中银保险，市 场占比分别为 34.06%、17.13%、10.72%，整体占比总和为 61.92%，市场集中度十分高。此 外，单一从信用险近年来的保费收入变化趋势来看，市场头部主体的保费排名变化相对保证险而 言变化更大。在 2013 年，市场保费排名前三主体分别为中银保险、人保财险以及平安产险；而 在 2017 年，人保财险凭借加大对线上消费金融业务的基础建设投入以及业务实践的积累，取得 了良好的发展成效，推动整体信用保证险业务快速发展，排名从 2013 年的第二名进军为行业第 一位。在 2013 至 2017 年期间内，行业第二、第三名的主体排位也均发生了变化，其中众安在线 以 17.13% 的保费占比位居第二、中银保险以 10.72% 的保费占比位居第三（见下图），侧面反应 了信用险头部主体间的竞争较为激烈。