全球银行业2019年度报告（61页）

银行业还应考虑其他选择，通过非内生性增长实现 规模增长或能力提升，包括并购及合作关系。当然， 选择何种方式取决于银行的竞争能力及市场情况。 各个市场内存在各类估值水平的公司，这为并购交 易创造了绝佳的环境。虽然银行在这方面向来比较 被动（非内生性增长举措最常见于经济下行期），但 审慎选择的主动投资能确保银行在下一周期继续创 造出优秀业绩（图15）。 风险管理：打造韧性，应对新风险 多数指标显示目前我们正处于经济周期后期，银 行亟需加强韧性，这决定着其在下行周期中如何 管理风险、保护收益。 与前几轮周期相比，银行目前的盈利水平较低， 即便是在扩张期业绩也较为温和。银行依然面临 着传统风险——尤其是部分新兴市场和北美的 企业借贷业务——而新的运营模式和不同市场情 况也带来了新的风险。 比如融资与流动性风险。虽然全球金融危机之后， 各家银行在新规2 要求下，已大幅提高资金与流动性 水平，但银行系统依然存在一些隐性流动性风险，需 要审慎对待。这些新流动性风险来自银行及支付体 系中的新变化，包括使用网银的客户能快速提款，而 社交媒体扩散负面报道的能力加剧了这些风险，不 论这些负面报道真实与否。比如，传言称某欧洲新兴 银行流动性存在问题，虽然消息不实，但这家银行依 然遭受重创，股价一度暴跌近10%。央行回购以及 银行退出部分自营交易，也会导致流动性短缺，使得 部分资产类别面临着市场风险，在经济下行周期，这 类资产价格面临考验。

韧性强的组织会有针对性地投 资一些工具与治理机制，通过这类机制，它们既可以 探讨未来可能发生的市场恶化及其对银行的影响， 也能倾听到市场上的另类声音。要提高韧性，银行 首先应该创建一个“神经中枢”，包含跨职能团队， 确保各业务条线、风险管理和运营部门通力协作， 从而在下行周期中提高透明度、加快决策速度。“神 经中枢”不仅需要强大的领导力，还需要高级工具， 以确保其制定的决策有效、无偏，且能迅速执行， 银行还要足够快的响应速度，这在万物互联和透 明的体系中极为关键。 其次，银行必须打造高级分析和人工智能能力，通 过预警机制监测新趋势和风险。图16展示了一个用 例，机器学习模型可以识别出风险最高的潜在客户， 相比传统模型，其基尼值（评估预测准确性的指标） 高了35%。银行还可以借助高级分析优化催收业 务，识别高风险账户，根据催收结果进行账户分类， 并且开发数字化催收工具（通过多种数字化渠道， 提醒客户逾期情况，并提供数字化渠道供他们管 理和处理欠款问题）。 打造韧性的第三个关键点在于通过情景规划做风 险预案，加强安全与沟通（尤其是社交媒体工具） 方面的基础设施。近年来监管部门加大了对尾部 风险的压力测试力度，银行也可以借鉴这些测试的 经验教训，提高自身应对能力。银行在规划具体举 措时，应考虑以下方面：（1）资产负债表保全，包括 流动性与资本缓释；（2）确保整个周期盈利；（3） 战略定位。这样就能降低损失，保护流动性，通过 加强合作确保长期融资来源，甚至可以考虑非内 生性增长机会（出售资产组合及并购），毕竟经济 下行时此类机会增多。 最后，前一轮周期已经告诉银行，下行期伴随着极为 严苛的社会政治审核，环境、社会、治理（ESG）审 核将进一步收紧。银行亟需诊断是否存在任何ESG 风险，在下行周期开始前加以解决，并告知各方其 ESG战略，包括通过社交媒体渠道。