中小银行的海外救助和监管模式以及对投资影响研究报告（22页）

对初步有问题的银行鼓励其进行自救，通过自身发行的损失吸收工具 （资本工具和部门具有 TLAC 条款的债券）吸收损失。自救机制的目的 是减轻政府救助压力，让银行的债权人和股东承担银行经营损失，实现 风险处置。 第二步：自救无法进行时，监管授权 FDIC 统一接管问题银行并负责清 偿等工作。美国商业银行由联邦监管机构与州的银行监管机构实行多头 监管。问题银行的关闭由联邦货币监理署、联邦储备银行和州银行管理 当局决定。当某一商业银行因经营不善并触及法律破产条件后，联邦货 币监理署或州的银行监管当局将迅速接管该问题银行，随后将问题银行 全部债权和债务关系转交给联邦存款保险公司，由其统一接管并负责具 体清偿工作。 FDIC 处理问题银行的方式多采取三类途径，以市场化收购兼并为主， 辅以政府经营救助和破产清算。1）市场化收购兼并：由健康银行遵循 市场化原则进行收购，以降低 FDIC 的成本且保证问题银行的继续经营。 若问题银行资质较差、收购方意愿不强，FDIC 可以通过给予收购方一 定经济补偿的方式以促成交易达成。

2007-2011 年 8 月通过该类方式处 置的问题银行数量占比达到 90%以上。2）经营救助：多针对资产规模 较大的问题银行，FDIC 运用公共资金对其进行救助。在这个过程中会 采取直接注资购买资产/股份或者成立过桥银行的方式：在直接注资的情 况下问题银行可以维持资产原状但现有管理层会被要求更换、同时股东 权益会被稀释；在成立过桥银行的情况下，经货币监理署许可成立临时 银行并接管问题银行，当问题银行业务可以正常运行后再退出，多为临 时性方式。政府经营救助的方式一定程度上会削弱银行市场约束力量， 引发道德风险，在 91 年《存款保险公司修正法案》和 93 年《美国债务 重整信托公司完善法案》通过后被严格限制使用，因此通过该类方式救 助的银行数量并不多，且大多数银行的资产规模都在 100 亿美元以上。 3）破产清算：若问题银行最终找不到市场收购方，则进入破产清算流 程。FDIC 最终出资偿付存款人受存款保险制度保护的存款。

FDIC 处置问题银行的原则是成本最小化。在上述三种方式中，由健康 银行进行市场化的收购兼并是最佳选择，其中 FDIC 可以在法律允许的 方式下，和收购者共同分担损失以促成交易。若问题银行不能被收购， FDIC 会启动破产清算程序，在存款保险覆盖范围内偿付存款人存款。 若问题机构庞大，则 FDIC 会跟其他监管机构合作实施经营救助。金融系统的风险是具有传染性的，银行会对金融系统产生较大的冲击。 1）个体银行的破产会带来交易对手的风险。银行在金融体系中会与其他 同业产生交易行为，如产生同业资产负债或利用自营资金投资同业发行 的相关衍生品等，因此单个银行特别是大型银行破产后可能会对交易对 手造成损失，并且这种损失会通过链式反应进行进一步扩大。2）银行破 产会向市场传递信号，市场若误读或过度解读信号会对整个银行体系造 成更大的负面冲击。