合资新能源车型研究报告：品鉴录（38页）

新车上市代表着车企基于当前和未来一段时间对特定市场的战略规划和产品布局。为进一步了解新 车上市的节奏、产品的特点以及车企的战略规划，我们选取了 33 家代表性车企，统计出各家车企在 2019 年已经推出和即将上市的新能源车型。其中传统自主车企 12 家，造车新势力 6 家，合资车企 15 家。经统计发现 2019 年新能源车型推出有三个主要特点： 第一，新车型推出数量前低后高。上半年 33 家车企推出新车型合计 28 款，其中 19 家车企在上半 年没有新车型推出。下半年上述车企推出新车型合计 56 款，是上半年的 2 倍。 第二，合资车企新车型上市加速。上半年 28 款车型中，自主车企（传统+新势力）25 款，合资车企 仅 3 款。下半年 56 款车型中，自主车企 33 款，合资车企达到 23 款，占比超过四成。其中，大众 系三家合资公司（上汽+一汽+江淮）合计推出 8 款车型，占合资车型总数的 35%。

2019 年上半年国内合资新能源车型销量占比超过 10%。根据交强险数据，2018 年全年国内新能源 乘用车 90 万辆以上规模，合资车型占比不足 5%；2019 年上半年，上险数据 53 万，合资车型占比 超过 10%，较 18 年全年提升 6pct。随着 2019 年下半年车型的密集投放，合资品牌的产品线逐渐丰 富，预计 2019 年全年合资新能源乘用车占比有望达到 12%，对应上险数据 12 万辆。考虑到 19 年合资新能源车型的基数较低（不足 15 万辆），且 19 年下半年密集推出的合资新车型， 更多为试水之作，其新平台车型推出需到 2020 年下或更晚，因而为满足双积分的要求，合资车企届 时或将通过购买积分等方式达成，我们预计 2020 年合资（含外资）新能源车型的国内市场份额有望 提升至 25%，达到 45 万辆水平。 对于合资车型的放量节奏，在新车型推出后的半年期内，是较好的观察窗口，对应到其销量走势、 地域和下游分布等。接下来我们将先围绕着合资车企、车型这两个供给端维度来做分析比对。

2019 年上半年合资纯电车型市占率约为 3.7%。2018 年国内纯电乘用车市场规模 70 万，合资车型 占比仅为 1.16%。2019 年上半年国内销售纯电车型 43 万辆，合资车型市占率提升至 3.7%。在售车 型主要包括轩逸纯电、腾势以及上半年上市的 VELITE6 等，新车的上市数量和推出速度都暂时落后 于自主品牌。合资品牌的市场占比较低，2019 年上半年上险数排名合资第一的轩逸纯电合计销量不 足 9000。随着下半年以大众为代表的合资企业纯电车型的陆续推出，自主品牌的市场份额或将降低， 纯电市场的竞争将更趋激烈。