本地生活服务研究报告：阿里VS美团（37页）

餐饮商户运营全覆盖闭环。商户的运营可大致归为进货、餐饮运营和销售，美团配送和 O2O 业务已涉及销售 环节，美团进军食材供应链和餐饮运营为商户运营提供一条龙解决方案，同时尝试商家金融和招聘服务，增强 商户粘性。实现 B 端、C 端全闭环是美团长远的战略。实现顾客本地生活全覆盖，商户运营全覆盖后，美团本 地业务的逻辑在于让 B 端业务和 C 端业务形成闭环。餐饮商户运营、获客、销售，顾客了解店家、消费、售后 都由美团完成。根据用户、平台、商家三方平衡模型，全覆盖使消费者和用户在美团平台上积累形成良性循环。

从 B 端批发平台起家，靠 C 端零售壮大。无论是批发平台还是零售平台，阿里的核心业务始终是电商，提 供的价值是异地资源的汇集、用户商家流量的调动，让商品突破地理局限，通过平台的高效物流运转来让消费 者获得性价比更高的商品、让商户接触到全国各地更多的交易机会。阿里的使命很明确，“让天下没有难做的生 意”，是以商家为导向的，生态拓展围绕着用户数据和数字化经营，壁垒为数据技术搭建起的用户画像和平台规 模效应。但是阿里在电商的庞大流量优势并不能直接转化为本地生活的规模，本地生活服务类商家提供的是本 地区域内的服务，更在意的是线下运营的总体效率和用户心智。 二者相比而言，阿里是线上的“帝国”，“轻资产、轻运营”；美团则在本地生活领域深耕，干的都是苦活、 累活，更偏“重运营”。“苦活、累活”虽苦，美团却一直深耕细作，不断打磨每一个环节，力求将整个本地生 态运营效率最优化。

美团市场份额优势来自下沉市场，低线城市单平台用户更多。一二线城市外卖平台竞争趋于白热化，根据 艾媒咨询，2018 年中国外卖平台在一二线城市订单量分布几乎是饿了么和美团外卖平分天下：分别占 47.4%和 51.8%。真正拉开两者市场占比差距、形成“631”结构的是下沉市场的争夺。Trustdata 移动大数据监测平台显示，三线及以下城市中双方平台商户重合显著少于一二线城市，证明低线城市更多商户为单平台商户，动摇较少， 粘性较强，在低线城市美团的先发优势更加明显。