新能源汽车行业报告：海外放量全球供应提速（23页）

2019 年 10 月，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》征求意见稿有望近期定 稿，核心要点如下： 1、长期产销目标符合预期，行业发展大势明确：根据规划，预计 2025 年新能源 汽车占当年汽车总销量 20%（预计 500-600 万辆，2018-2025 年年均复合 22%-25%， 动力电池需求量预计 250-300GWh，2018-2025 年年均复合增速 24%-27%）；2030 年占比 40%（预计 1200-1400 万辆，2018-2030 年年均复合 21%-22%，动力电池 需求量预计 660-770GWh，2018-2030 年年均复合增速 23%-24%）。长期产销目标 复合预期，行业电动化大势明确。 2、行业精细化发展，注重安全性以及经济性：相比《2012-2020 年规划》，此次规 划取消电池能量密度要求，提升油耗和电耗要求，乘用车平均油耗由 2020 年 5L/100km 下降至 2025 年 4L/100km ， 同 时 新 增 新 能 源 乘 用 车 平 均 电 耗 （11kwh/100km）。

行业发展朝着安全性以及经济性发展发展。 3、提升充电技术，着重强调便利性以及可靠性：规划明确加强有序充电、大功率 充电、无线充电、即插即充等新型充电技术，加快行程以慢充为主、应急快充为 辅的充电网络，强调充电便利性以及可靠性，为新能源汽车的大规模普及奠定基 础。 运营需求旺盛，私人消费蓄势 得益于新能源汽车的使用经济性明显，2018-2019H1 新能源汽车在运营领域需求 旺盛，占比持续提升，从 2017H1 的 8%提升至 2019H1 的 32%，提升明显。2017、 2018、2019H1 分别为 4.7 万，18 万，17 万。此外，存在大量的私人消费者购买 新能源汽车用于网约车运营，因此，我们预计运营消费占比超过 50%，需求旺盛。 但由于过渡期抢装明显，过渡期后运营主力车型销量下滑较为明显。

欧洲、美国、日本对汽车碳排放提出明确要求，欧洲压力最大。三个地区中，欧 洲要求最为严格，2021 年二氧化碳排放要求低于 95g/km，2030 年要求低于 59g/km。2018 年-2030 年年均下降 3.2%，但 2018-2021 年年均下降 7.6%。然而 2017-2018 年欧洲碳排放实际值还处于分别同比提高了 0.3%和 1.6%，主要是 SUV 销量占比提升。因此，欧洲车企压力最大。测试工况更改，碳排放要求进一步提升。欧洲碳排放测试工况由 NEDC（新欧洲 循环工况）更改为 WLTP（全球统一轻型汽车测试规程）。相比 NEDC，WLTP 循 环更加接近真实道路驾驶，主要体现在测试温度、距离、加/减速度等，更能够体 现真是碳排放水平。根据欧盟测试，发动机排量越小，两种工况碳排放结果差异 越大，WLTP 排放恒大于 NEDC，碳排放要求进一步提升。