微贷行业报告：江苏省微贷业务龙头商业模式研究（26页）

我们一般讨论的小微贷款，按照客户主体属性可分为两类： 1） 法人属性的小微企业。客户主体是登记在册、具有法人地位小型、微型企业，一 般被放在对公贷款中。截止 2018 年末，国标口径的小微企业贷款1约 26 万亿， 占贷款总额的 19%，增速约为 7.2%。 2） 自然人属性的个人经营性贷款（微贷）。客户主体往往是农户、个体工商户以及 小微企业主等，一般被银行列入个人经营性贷款中。这类贷款对应我们常说的“微 贷业务”，是本篇报告研究的重点，其中以台州银行、常熟银行为代表。相比法 人小微企业贷款，这类贷款“更小、更散、更下沉”，以常熟银行为例，19H 其 100 万以下贷款金额为 391 亿（占贷款总额的 38%），但客户数达到 24.3 万户 （占总户数的 95.3%），户均贷款仅 16 万元，低于一般的企业贷款（1000 万以 上）、小微企业贷款（100 万-1000 万左右）。央行的信贷收支表中显示，18 年末， 全国个人经营性贷款余额约 10.01 万亿，增速为 12.3%，占贷款总额的比例约 7.4%。

单户授信在 1000 万以内的小微法人企业、个体工商户及小微企业主。根据央行数 据测算，18 年末 1000 万以内普惠型小微企业贷款约 9.5 万亿，其中 1000 万以下的小 微企业贷款约 3.34 万亿，个体工商户及小微企业主的经营性贷款约 6.16 万亿。普惠型 小微贷款既是重要的监管、考核指标（如“两增两控”要求、国有大行 30%以上增速的 要求），也是优惠政策主要围绕的指标（如普惠金融降准、MLF 合格抵押品范围等）。

小微企业、个体工商户是经济新动能培育的重要源泉，但目前确实面临着“融资难、融 资贵”的问题。根据央行统计，我国中小微企业贡献了 50%以上的税收、60%以上的 GDP、 70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量。但相比传统对 公客户，这两类客户面临着“融资难、融资贵的问题”，根据我们前述统计，即便是最广 义口径的小微企业+个人经营性贷款仅 37 万亿，占贷款总额不到 27%。 但从银行的角度来说，该业务的综合成本较高。 1）小微企业：抗周期能力较弱，信贷成本较高。我国小微企业生命周期较短（往往在 3 年以内2），对于大多数银行而言，资产质量“相对难控”，带来较高的信贷成本。18 年 末，单户授信 500 万元以下小微企业贷款不良率达 5.5%，远高于行业整体的 1.83%的 不良率。 2）个人经营性贷款：信息不对称，运营成本高。相比服务大型企业客户的传统对公业务， 其特征在于：A. 客户众多，单笔贷款的金额较小（往往在 50 万以下），需要非常多的人 力资源投入。B. 天然具有“信息不对称”的特性。首先，个体工商户本身规模较小，不 需要、也难以建立健全的财务信息体制。