问题银行的处置与风险化解研究报告（31页）

2019 年上半年，上市银行整体核销 3535.95 亿元，是 2018 年全年核销量的 51.09%，较去年同期 3289.56 亿元的核销量提升 7.49%。上半年，上市银行整体不良生成率为 0.91%，较 2018 年的 0.99%下降了 9 个 bp。 大行总体不良生成率最低，为 0.55%，城商行以 0.94%的不良生成率排名其后，农商行不良生成率为 1.29%， 较年初降低 8bp。股份行的不良生成率最高，达到了 1.77%。 从个股来看，交通银行不良生成率在大行中最高，为 0.83%，农业银行相对较低，为 0.32%。股份行中，华 夏银行该指标最高，达到了 3.19%，而招商银行仅为 0.80%，是股份行中的最低值。城商行该项指标普遍较为优 良，西安银行和苏州银行不良生成率指标优中更优，分别仅为 0.32%和 0.35%。农商行中无锡银行不良生成率仅 为 0.07%，是上市银行中的最低值，其余农商行该指标也均在 2%以下，资产质量总体较好。 纵向来看，上市银行整体不良生成率先升后降，特别是在今年上半年出现拐点，实现了较大降幅。从类别 上看，股份行不良生成率始终处于最高一位，大行则一直位于低位，城商行和农商行与整体变化趋势相近，也 都在今年上半年有了较大的改善。

2019 年上半年，上市银行整体拨备覆盖率 210.03%，较去年末提高了 8.81 个百分点，大部分上市银行拨备 计提均提高。信用成本率 1.30%，较 18 年末上升 1 个 BP，主要原因是股份行信用成本率上升了 16 个 BP，除股 份行信用成本率有所上升以外，其余类型银行信用成本率均降低，其中，城商行表现十分亮眼，信用成本率下 降了 1.54 个百分点至 1.71%。 大行里，中国银行的信用成本率最低，仅为 0.55%，工商银行最高，为 1.25%。股份行中，平安银行和浦发 银行超过了 2%，而招商银行相对优良，信用成本率为 1.60%。城商行中，贵阳银行的信用成本率最高，达到了 2.29%，西安银行最低，仅为 1.32%。农商行信用成本率总体较高且内部差别较大，江阴银行该指标达到了 2.31%， 是上市银行中的最高值，张家港行也达到了 2.29%。农商行中最优的无锡银行信用成本率仅为 1.01%，在所有上 市银行中仅次于中国银行和交通银行。 纵向来看，上市银行信用成本率出现一定波幅，略有上升，但在 2019 年升势出现缓和，整体保持平稳。大 行的信用成本率始终维持在最低水平，近年来有些许上升。股份行信用成本率较高，但较 2016 年的高点以有了 较好的缓解。城商行信用成本率今年来呈上升态势，但在 2019 年上半年出现缓解，而农商行信用成本率控制较 为亮眼，整体呈现较大的下滑态势，但在 2019 年上半年有所抬头。

 包商银行事件发生后，市场上普遍出现了对中小银行资产质量等指标的担忧，但我们认为，包商银行是个 案，而非中小银行一整片的问题，其风险敞口源于特殊的股权结构。事件发生后，央行出面要求大行继续做中 小银行的交易对手，为其提供充足的流动性，以防止风险继续蔓延。从实际的市场反应来看，相关同业业务虽 在事件发生时出现了较大边际变动，但很快就归于稳定，并未对行业整体产生严重冲击。大行和股份行也并未 因包商事件对中小银行产生过分的质疑。 从前一章节所述之相关指标来看，上市城商行表现亮眼，在不良率及关注类贷款占比两项上在近年内长期 处于行业最优地位，总体资产质量较为优质。农商行在不良率、关注类贷款占比两项虽前期数值较高且波动较 大，但整体呈现出向好发展的态势。短期内中小银行不会成片地爆发大规模的风险，包商事件虽对同业业务造 成较大冲击，但风险外溢完全在可控范围之内，无系统性风险之虞，包商银行不是中小银行的代名词。 商业银行合并是化解风险的有效手段 美国银行业历史悠久且较为发达，我们以美国银行为例对银行整体数量以及问题银行的产生的时期特征进 行分析。自 1984 年来，美国商业银行数量减势显著，根据 FRED 所公布的数据，全美商业银行的数量才从 1984 年的 14400 家，逐渐减少至 2019 年 4 月 1 日的 4605 家，平均每年消失多达 278 家银行，且其变化呈现极强的 趋势性，在观测期内没有任何一年银行数量变化出现逆转，即转减为增。出于规模效应的考虑，银行的数量一 定会日趋减少，这主要就通过中小银行的“牺牲”来实现。