中国供应链金融市场研究报告（40页）

中国供应链金融生态结构。供应链金融是一种生态协作型的金融业务，即要完成一笔供应链金融业务，需要三方角色进行协作，包括客户资源汇集者、 风险信号提取者、资金提供者。 因此，在供应链金融业务中，各供应链金融利益相关方/参与主体构成了供应链金融生态。供应链金融生态包含六大类主体： 供应链金融需求方；供应链上核心企业；供应链金融平台服务方；供应链金融科技服务方；供应链金融机构；供应链金融基础设 施方。除了需求方和基础设施方外，其他主体在不同程度上担任客户资源汇集者、风险信号提取者、资金提供者的一个或多个角 色。

中小微企业由于在供应链中处于弱势地位、资金被占压 严重，并且缺乏可抵押资产或者其他有效、低成本的信用评 估和增信手段，造成难以通过传统方式获得融资。但当金融 机构从供应链整体的角度去衡量中小微企业的融资风险时， 金融机构可以更深入地了解中小微企业的经营状况、信用状 况等等，更利于中小微企业获得金融支持。 （二）供应链上核心企业 供应链上核心企业是指行业的龙头/骨干企业，大部分 核心企业在供应链金融生态中的职能是为其上下游中小微 企业提供多样化的信用支持。但需要注意的是，有的行业龙 头/骨干企业会往服务化转型，建立生产性服务平台/机构， 以提升供应链整体的竞争力、促进整个产业的升级，担任着 供应链金融平台方的角色；有的行业龙头/骨干企业甚至会 成立金融科技公司，对外输出风控能力；有的行业龙头/骨干 企业则会往金融端深入，成立金融子公司，担任着供应链金 融资金方的角色。 （三）供应链金融平台服务方 具体包括供应链管理服务公司、物流服务商、产业互联 网三类主体。这些主体通过构建供应链运营的平台或生态， 为供应链金融提供业务场景，并在场景中帮助资金方实现获 客与风控：一方面，利用对产业资源的整合能力、对供应链的 优化能力，为供应链金融资金方挖掘与推荐融资客户；另一 方面，凭借自身积累的行业经验，或对供应链中物流、商流、 信息流、资金流的掌控，或利用区块链、大数据+人工智能、 物联网等技术手段，帮助供应链金融资金方进行风险防控。

如以某一银行为核心企业提供保理、反向保理、仓单 质押等业务。然而随着供应链金融发展的愈发成熟，趋向 复杂化和多主体化，依靠单一金融机构来服务企业变得捉 襟见肘。经调查显示，专业化的信息、通信、技术能力和 多主体的连接能力成为未来供应链金融发展的方向。根据 本次调研统计结果显示，2019 年被调研企业数量占比最大 的是供应链管理服务公司（31.03%），其次是 B2B 平台 （16.12%）、商业银行（9.71%）、保理（6.51%）、外贸综 合服务平台（4.51%）、制造业企业（3.91%）、综合类金 融机构 / 大数据 +AI 类服务商 / 区块链类服务商 / 物联网 类服务商 / 物流企业（各 3.2%）、小贷公司（2.6%）、信 托（1.3%）、P2P/ 担保 / 金控（0.6%）。供应链金融的发 展催生出多种不同类型的参与主体，基础主体的范围由以 往供应链经营中的上下游企业拓展到为供应链上核心企业、 上下游的中小企业提供服务及连接的第三方企业或机构， 其中供应链管理企业、B2B 平台和外贸综合服务平台凭借 其整合和连接能力异军突起，占比到达 51.66%。银行、保理、 基金、担保、小贷、信托等持牌经营的金融机构作为流动 性提供者，扮演着直接提供金融资源的主体角色，占比为 25.12%。另外，大数据 +AI 类、区块链类、物联网类服务 商借助于金融科技的优势，为供应链金融生态的拓展和增 值提供赋能，占比为 9.6%。 供应链金融各主体的企业类型 在供应链金融的参与各主体中，民营企业是供应链金 融主体的主要参与者，在被调企业中占有 62% 的比例，其 资产规模主要分布在 1-10 亿，员工人数多在 100 人以下。 另外，有大约三分之一的企业为国有企业，其资产规模多 在 10 亿以上，员工人数多在 500 人以上。另外还有 6% 的企业为外资企业，其资产规模多分布在 50-100 亿的规模， 都是大型跨国企业。同时，在被调企业中，有 12% 的企业 为上市公司，其资产规模多在 100-200 亿，员工人数在 500 人以上。综合来说，大型的国有企业和大型跨国外资 企业充分利用其健全的综合服务优势为供应链金融的发展 提供主要的驱动力，同时，民营企业作为供应链金融的主 要参与者，发挥其在不同领域的资源优势，通过在特定领 域的深耕，从不同方面帮助产业端实现供应链资金的优化， 使供应链金融服务向更多维度发展。