半导体设备报告：乘自主可控趋势东风（61页）

设备企业前瞻布局非美国地区零部件采购 1. 一般来说，半导体设备的零部件分为四大部分。在这四大类中，精密加工件、普遍加工件现在基本没 有制约，通用外购件（包括接头、气缸、马达等）占比比较小，因此现阶段供应管理关注的重点是外 购大模块，包括设备专用模块和通用模块（机械手、泵等）。外购大模块数量上占比不高，可能只有 10-20%，但价值占比60-80%； 2. 所以我们讲零部件的国产化，主要是讲外购大模块的国产化。预防产业风险和成本控制需要通过对外 购大模块进行供应链拓展、批量采购等方式实现。设备企业前瞻布局非美国地区零部件采购 1. 在各类零部件中，成本占比最大的包括直流电源、离子分析系统、低温泵、EFEM等； 2. 大部分品类现阶段国内基础差，没有成熟技术，没有产品。从进口比例来看，前十大子系统供应商中， 美国市场和日本市场占比最高。设备企业正逐渐将采购链条从美国转移至日本、英国等地区。

下游客户评估国内厂商设备的意愿增强 1. 国产设备替代原有设备验证周期较长，一切顺利的话需要一年左右时间； 2. 一旦验证通过成为baseline，新建工厂就省去了这些流程，可以沿用母厂设备和工艺。理论上看，全球半导体行业具有技术呈周期性发展、市场呈周期性波动的特点 1. 1998~2000年，随着手机的普及和互联网兴起，全球半导体产值不断上升，尤其在2000年增长38.3%；随着互联网泡沫 的破裂，2001年全球半导体市场下跌32%；随后Window XP的发布，全球开始新一轮PC换机潮，半导体市场2002~2004 年处于高速增长阶段；2005年半导体市场出现了周期性回落，2008年和2009年受金融危机的影响出现了负增长； 2. 2010年，随着全球经济的好转，全球半导体产值增长34.4%。2011-2012年受欧债危机、美国量化宽松货币政策、日本 地震及终端电子产品需求下滑影响，半导体销售增速分别下降为 0.4%和-2.7%； 3. 2013年以来，PC、手机、液晶电视等消费类电子产品需求不断增加，全球半导体产业恢复增长，增速达 4.8%。2014 年全球半导体销售市场继续保持增长态势，增速达 9.9%；2015-2016年，全球半导体销售疲软。 4. 2017年，随着AI芯片、5G芯片、汽车电子、物联网等下游的兴起，全球半导体行业重回景气周期。 5. 2018年下半年，受到存储器价格下降、全球需求疲软和中美贸易战的影响，全球半导体发展动力不足。但展望2019年 下半年，受益于消费领域、智能手机需求回暖，全球半导体市场发展趋稳并有望实现增长。

数据上看，2019年全球半导体设备销售同比负增长，2020年将大幅反弹 1. 2018年，全球半导体设备销售额达645亿美元，同比增速高达14%，创下历史最高；受到多因素影 响，2019年半导体设备厂商短期承压，SEMI预计2019年全球半导体设备销售下降18.4%至529亿美 元。 2. 展望2020年，由于存储器投资复苏和在中国大陆新建及扩建工厂，SEMI预计半导体制造设备2020年 的全球销售额为588亿美元，比2019年增长12％。其中，包括外资工厂在内的对中国大陆销售将达到 145亿美元，预计中国大陆成为半导体制造设备的最大市场。