电动车产业链研究报告：锂电设备（32页）

锂电设备和锂电池生产工艺一一对 应。 锂电池生产工艺包括电芯前段工艺 （极片制作）、电芯中段工艺（电 芯制作）、电芯后段工艺（化成分 容），以及模组和电池包（PACK） 工艺，对应的锂电设备分为前段设 备、中段设备、后段设备、PACK设 备等。 (1)电芯前段工艺：包括搅拌、涂 布、辊压、分切、制片/模切等工 序。 该工艺段涉及的设备包括真空搅拌 机、涂布机、辊压机、分条机、制 片机/模切机等。参考宁德时代2018年的招股说明 书，其计划招标的每GWh动力锂电 池产能对应的设备价值约2.79亿 元，其中电芯前中段设备价值量约 1.37亿元，占比49%；电芯后段设 备价值量约0.87亿元，占比31%； 模组及电池包设备价值量约0.42亿 元，占比15%。 前段设备中涂布机价值量最高，中 段设备卷绕机价值量最高，后段设 备中充放电机价值量最高。

锂电厂商总产能过剩。2017年底， 我国锂电池总产能已经达到 112GWh，该数值超过了预计的2020 年的锂电池的装机量。行业总体产 能过剩导致产能利用率低，部分中 小企业产能利用率不及10%，而龙 头如宁德时代等公司产能利用率一 直保持高位。 2018年，我国锂电池生产企业数量 为93家，较2017年下降9%。目前， 我国锂电池行业内95%的企业为中 小企业，主要生产中低端锂电池产 品。这些企业未来还将继续出清， 削减锂电池行业无效或中低端产能。2018年，前五名锂电池装机量占比 达72%，比2017年的60%提高了12个 百分点。锂电池市场集中度持续提 升。 中低端产能严重过剩，高端产能扩 张势头不减。根据前瞻产业研究院 数据，2019-2022年，宁德时代规 划新增产能分别为30/30/35/39  GWh，将有效提振国内锂电设备市 场景气度。

三种电池技术所对应的加工工艺不 完全一样，圆柱电池多用卷绕工艺， 软包电池多用叠片工艺，方形电池 既可以用卷绕工艺，也可以用叠片 工艺，目前以卷绕工艺为主。 工艺的不同，对应的设备也存在差 别，体现在两方面：一是，卷绕工 艺包括极片制片和电芯卷绕两道环 节，需要用到制片机和卷绕机；而 叠片工艺包括极片模切和电芯叠片 两道环节，需要用到模切机和叠片 机。二是，卷绕工艺和叠片工艺后 道的封装工艺不一样，其设备存在 差异。 2018年我国动力电池出货量中，方 形电池占比74%，软包和圆柱占比 均为13%。我们预计，2019年软包 电池持续扩张，市占率有望进一步 提升。