商业药房行业报告：竞争格局分析（25页）

全国药房的分布主要集中在广东、浙江、江苏、山东、四川、重庆、辽宁地区（合计占比59%）。 通过中信证券研究部数据科技组的统计，4家上市公司中（老百姓、一心堂、益丰药房与大参林），老 百姓的全国药房数量最多，为1029家；一心堂的数量与老百姓仅差8间。上市公司药房数量CR4为 2.99%，当前线下零售药房市场仍然属于非常分散竞争的状态。非上市公司药房数和上市公司差距较大 ，非上市公司中门店数量相对较高的为漱玉平民和甘肃众友，各有130余家药房。院边药房方面，全国院边药房的分布情况和普通药房基本一致，相比之下，重庆的院边药房数占比明显 高于其全国药房数占比（+4.4%）。 我们通过前述数据来源统计，4家上市公司院边药房数量CR4稍有上升，为3.85%，但院边药房仍然也 是分散竞争状态。上市公司中，老百姓更重视院边店资源，数量名列前茅，一心堂、益丰药房数量也超 过百家，大参林由于广东省处方药政策在过去存在一定限制的原因院边店数量相对较少，但也预示着空 间更明显。非上市公司的院边药房数量仍然明显低于上市公司，仅甘肃众友具备一定的优势。

社区药房方面（距离住宅区200米内），全国社区药房的分布情况和全国所有药房分布基本一致，相比 之下，广东，四川的社区药房数占比明显高于其全国药房数占比（+2.4%）。  4家上市公司社区药房数量CR4稍有上升，为3.79%，社区药房也是分散竞争状态。上市公司中，除大 参林因为广东省特殊的区域分布外（社区较为分散），其他三家公司数量相差不大。非上市公司中，甘 肃众友的社区药房占比明显高于同类型连锁。商圈药房方面（距离商业中心200米内），全国商圈药房的分布情况和全国所有药房也基本保持一致。我们统计， 4家上市公司商圈药房数量CR4占比继续上升，为4.17%，虽然商圈药房也是分散竞争状态 ，但上市公司和非上市公司差距非常大。商圈药房数量领先的仍然是老百姓（大店模式）和一心堂（区 域卡位），但是益丰药房和大参林和前两者的差距不是很明显。非上市公司中，甘肃众友延续了自己优 质地理位置的布局优势。

通过中信证券研究部数据科技组统计，全国范围来看，广东省、浙江省、江苏省、山东省、四川省、重 庆市、辽宁省、湖北省8个省不管是全国还是3类有利地段的药房总数都居全国前10。云南省、河南省 、北京市、上海市、天津市5省市的药房总数在个别有利地段可以进入全国前10。 从上市公司的整体店面规模上讲，一心堂、老百姓、益丰药房的规模类似，大参林在考察的67个城市 中整体规模相对较小，这代表大参林的发展战略有明显的地区集中特性。