首页 行业报告下载文章正文

国外药企研究报告:汇集全球龙头药企财报(128页)

行业报告下载 2019-09-03 39 管理员

业绩概况:强生(Johnson & Johnson) 2019H1实现营业收入405.8亿美元,同比下滑 0.6%;调整后净利润为126.1亿美元,同比增长11.1%,对应EPS为4.70美元,超过一致 性预期的4.68美元。 2019Q2单季度实现营业收入205.6亿美元,同比下滑1.3%;调整 后净利润为69.5亿美元,同比增长21.5%,对应EPS为2.58美元。  盈利预测与估值:公司2018年销售指引为824.0~832.0亿美元,EPS约8.53~8.63美元。 根据Yahoo Finance一致性预期,2019、2020年EPS为8.60、9.12美元,对应PE为15倍 、14倍。 历史收入及利润增速:公司2011~2018年收入以及调整后净利润CAGR分别为3.3%和7.0%。核心收入来源:医药产品中核心板块为抗肿瘤 TOP 5 产品销售额 药物以及自身免疫药物,收入占比分别为26%、 33%,增速分别为9.8%和3.8%。 心脑血管板块同比下滑15.9%,主要因核心品种 利伐沙班降价所致。抗肿瘤药物达拉他滨、依 鲁替尼以及自身免疫药物优特克单抗、 Guselkumab,销售额增速分别为51.6%、34.1% 、16.1%、86.5%,为该季度相关板块收入增长 的主要贡献产品。Guselkuma于2017年获批,销售规模较小,远未 达到销售峰值,未来仍将维持高速增长。

Zytiga(阿比特龙),FDA批准的两个二代AR抑制剂之一,重磅适应症姗姗来迟:2011年以转移性 去势耐药前列腺癌(CRPC)适应症获批,并于同年高速放量,销售额在2014年超过23亿元,3年复 合增速为95.0%。然而药品第一个专利在2014年过期,多个仿制药玩家纷纷加入市场,公司也在专 利挑战方面做出积极防抗,但药品销售额在2014~2017年几乎没有增长过。2018年Zytiga斩获新适 应症:转移性高危去势敏感前列腺癌(CSPC),使当年该品种销售增速重回40%。然而公司最终不 敌多家仿制药企压力,2019年增速骤然下滑。  Remicade (英孚利昔单抗),全球首个TNFα单抗,峰值接近70亿美元:用于银屑病、银屑病关 节炎等多个免疫介导的炎症性疾病。1998年获批,2016年达到峰值69.7亿美元。因生物仿制药的 陆续登台导致Remicade在专利到期前(2018年)出现了收入下滑。目前已上市的生物类似药包括 Inflectra、Ixifi(辉瑞)、Renflexis(默克)。由此可以看出,创新药企向高价值生物类似药 延伸会是未来一大趋势。

业绩概况:辉瑞(Pfizer)2019H1公司实现营业收入263.8亿美元,与上年同期持平; 调整后净利润为94.1亿美元,同比增长2.8%,对应EPS为1.65美元,高于一致性预期的 1.50美元。 2019年Q2实现营业收入132.6亿美元,同比下滑2.0%;调整后净利润为 45.2亿美元,同比下滑2.0%。 盈利预测与估值:公司下调2019全年销售指引至505~525亿美元,EPS下调至2.76~2.86 元。根据Yahoo Finance一致性预期,2019、2020年EPS为2.88、2.96美元,对应PE为 14倍、13倍。  历史收入及利润增速:公司2009~2018年收入以及调整后净利润CAGR分别为0.8%和 3.4%。

国外药企研究报告:汇集全球龙头药企财报(128页)

文件下载
资源名称:国外药企研究报告:汇集全球龙头药企财报(128页)


标签: 医药|医疗|器械|养老|医美

站点地图   关于我们   意见反馈   免责声明     京ICP备12009579号

分享:

支付宝

微信