激光器行业报告：光纤激光器的切割与焊接市场空间

根据2019年中国激光产业发展报告，工业加工占下游总体的比例不断快速提升，意味着其为激光应用中增长最快的细分领 域。2016-2018年，工业加工占到下游总体的比例分别为30%、41.3%、45%。  在工业加工中，激光切割又是增速最快的应用。根据IPG2018年年报披露，激光切割、焊接、打标是最重要的应用领域， 2016-2018年合计占比达到80%、83%、82%，其中切割占总体的比例分别为51%、54%、57%，逐年提升，而焊接三 年分别为18%、20%、16%，打标分别为11%、9%、9%。 激光切割原理：利用经聚焦的高功率密度激光束照射工件，使被照射的材料迅速熔化、汽化、烧蚀或达到燃点，同 时借助与光束同轴的高速气流吹除熔融物质，从而实现将工件割开。激光切割属于热切割方法之一。 一般使用激光熔化切割（相对于激光汽化切割）：激光熔化切割时，用激光加热使金属材料熔化，喷嘴喷吹辅助气 体（O2、He、N2等），依靠气体的强大压力使液态金属排出，形成切口。所需能量只有汽化切割的1/10。

根据上述分析，我们可以基本判断出激光切割在处理钢材上目前所处的位置：薄板市场（0.2-4mm）激光加工优势非常明显，以激 光为主导；中板市场激光加工经济性从本年度开始逐步凸显，当3000W、4000W激光器价格进一步降低后，中板市场将持续被打开； 厚板市场在20-25mm这一范围内激光器的优势伴随着单价的下降有望显现；25mm及以上的厚板、特厚板由于激光加工的局限性短 期较难被打开。 根据国家统计局数据，我国工业用钢板产量按照比例划分；薄板（热轧/冷轧）、中板、厚板、特厚板比例分别在2017年分别为 38.19%、31.95%、23.34%、6.53%，激光从薄板往中厚板市场渗透还有至少翻倍以上的空间。

从激光切割加工材料的厚度来看，我们认为激光切割正处在从薄板往中厚板过渡的阶段，仍有翻倍以上的空间。  第二个角度：从光纤激光器本身对于传统切割设备的替代角度来看，空间有多大呢？ • 光纤激光切割可替代的范围很宽：1）替代冷切割：金属成形机床中的剪切机床、剪板机、冲床等；2）替代热切割：对等离子切割机、高压水切 割、火焰切割、气体/固体激光切割等均能实现不同程度的替代。 我们估算了国内光纤激光器用于切割用途的存量：根据2019年中国激光产业发展报告，2013-2019E国内光纤激光器销量合计为11.65万个，其 中高功率（1500W以上）占比仅为20.8%，国产高功率仅占到5.83%。参考IPG收入结构（切割占比57%），假设切割用激光器占比为 60~70%，则切割激光器到2019年底市场存量为6.99~8.16万个，且以1500W以下为主。