首页 行业报告下载文章正文

银行业理财业务报告:从财富管理到资产配置(22页)

行业报告下载 2019-08-17 33 管理员

银行的财富管理规模逾 30 万亿。1)理财,面向一般客户和普通高净值客户,截至 2018 年末表外理财 22 万亿,投资者以普通个人为主(占比近 2/3),资产配置主要投向固 定收益类资产(存款、货币工具、债券、非标等,合计占比超 80%),综合收益水平在 0.5%~1%;2)私行,专注于超高净值客户,推测全行业 AUM10 万亿+,招行 AUM 和户 均 AUM 均第一(2 万亿、2796 万/户)。中国财富管理市场二八分布特征显著。 行业特征:量逾 30 万亿,二八分布 银行的财富管理业务规模超过 30 万亿,主要包括理财和私人银行,前者主要面向一 般客户和普通高净值客户、后者则专注于服务超高净值客户。 1、理财业务:截至 2018 年末银行业非保本理财规模 22.04 万亿,其中 Top3 分别为 工行 2.58 万亿、招行 2.05 万亿和建行 1.84 万亿。(1)投资者结构:普通个人客户是最主 要的投资者(2018 年末金额占比 63%),其次高资产净值客户和私人银行客户分别占 14% 和 10%;(2)资产配置:以固定收益类资产为主,存款、债券及货币市场工具占比达到 65.7%,非标占比 17.2%;(3)理财收益:从上市银行情况来看理财业务贡献的综合收益 率普遍在 0.5%-1%。

中国居民财富结构呈现典型的“二八分布”特征。以招商银行为例,2018 年末零售 客户数达到 1.25 亿户、零售 AUM(管理客户资产规模)达 6.80 万亿,而大部分的 AUM 却由占比不到 2%的金葵花及以上客户贡献,其中金葵花 AUM 占比 51%、私人银行 AUM 占比 30%。国有大行和招行零售客户数量和 AUM 领先全行业。客户数量方面,截至 2018 年末 工行和建行零售客户数达到 6.07 亿户和 4.11 亿户,股份制银行中仅招行超过 1 亿户。AUM 规模方面,大银行仍旧领先其他银行,主要得益于较好的存款基础;招行 AUM 位居行业 前列,除了存款之外,理财和代销业务(如保险、基金、信托等)也是重要贡献。理财业务:国有行和股份制银行规模优势明显,各家行综合收益率普遍在 0.5%-1%。 规模方面,2018 年末上市银行中非保本理财余额超过 1 万亿的共 8 家,合计占行业比重 达 59%,其中国有大行和股份制银行各 4 家;收益率方面,总体都在 0.5%-1%的水平, 部分银行 2018 年受监管影响较大,收入下降较多导致收益率降到 0.5%以下。

理财子公司稳步推进,目前已有 4 家开业、7 家待开业、22 家待批准,上述银行表外 理财规模达 19.4 万亿(占行业比重达 88%)。从已开业的理财子公司来看:1)组织架构, 在过渡期内采用“总行+子公司”并行的模式,母行仍保留对集团所有资产管理业务板块 的统筹协调职能,理财子公司则侧重在符合资管新规的新产品的发行和运营;2)产品逻 辑:仍以固收类为主,但积极探索权益类、混合类等产品及多元化的资产配置策略,如适 当参与跨境、量化、股权、科创板等主题。 开业进展:稳步推进 理财子公司进展:4 家开业、7 家待开业、22 家待批准。大部分上市银行均公告将成 立理财子公司,其中已有建信理财、工银理财、交银理财和中银理财自 6 月以来陆续开业, 此外大银行中的农行、邮储银行,股份制银行中的招行、光大银行、兴业银行,城商行中 的杭州银行、宁波银行等 7 家银行已获银保监会批准筹建理财子公司。已成立或将成立理 财子公司的上市银行,合计表外理财规模 19.40 万亿(截至 2018 年末),占全行业的比重 达到 88%。

银行业理财业务报告:从财富管理到资产配置(22页)

文件下载
资源名称:银行业理财业务报告:从财富管理到资产配置(22页)


标签: 金融

站点地图   关于我们   意见反馈   免责声明     京ICP备12009579号

分享:

支付宝

微信