企业管理软件行业报告：云ERP高速成长确定性高（23页）

全球 ERP 行业集中度偏低，2017 年 SAP、Oracle、Microsoft、Infor 位列前四，市场份额分别为 20.3%、13.9%、9.4%和 7.4%，合计为 51%； 而后排厂商份额高度分散，跻身前九的 Epicor、Sage、Netsuite、用友、IFS 市场份额分别为 3.5%、3.5%、2.9%、1.9%和 1.5%；剩余 35.7%的市场份 额由众多小企业瓜分。 产品体系行业及客户覆盖面、全球化程度不同决定各家市场位势差异， 由于 ERP 由大型企业向中型企业下沉以及电子商务等新领域渗透趋势，全 球 ERP 行业仍处在洗牌期。 得益于集团企业需求稳定以及全球扩张战略，SAP 和 Oracle 仍稳居全 球前二位，维持对其他厂商的较大优势；然而 SAP 市场份额受后排厂商挤 压，由 2013 年的 24%缩小到 2017 年的 20%，Oracle 通过一系列并购及电 子商务、协同产品等新领域拓展，市场份额由 2013 年的 12%扩大到 2017 年的 13.9%。Microsoft、Infor 通过一系列并购活动和在电子商务等新领域的 拓展，市占率提升明显，分别由 2013 年的 5%/6%扩大到 2017 年的 9.4%/7.4%，跃居全球第三、四位，与 SAP 及 Oracle 的差距明显收窄。

目前国内企业信息化程度偏低，IT 投入水平与全球相比仍有较大差距， 2017 年中国 IT 支出占 GDP 比重为 2.85%低于世界平均水平的 4.35%；信 息化投入的广度和深度仍有待提高，根据工信部统计，我国企业尤其是中小 企业的两化建设（信息化、工业化）集成提升和创新突破比例偏低，后续信 息化提升空间依旧可观。商业互联网化及人口红利退却带来的效率提升及成本下降诉求，将成为刺激企业加速信息化建设的源动力，催化企业 ERP 需 求释放。

中国云 ERP 行业尚处于初级阶段，受益软件服务供应商的产品服务能 力提升、以及企业效率成本诉求的需求供给端双向驱动，辅以国家政策鼓励 企业上云，未来云 ERP 市场发展潜力大。 由于小微企业业务流程简便灵活，标准化 SaaS ERP 产品已能满足其大 多数需求，同时 SaaS 产品较传统软件收费低大幅降低使用门槛，助其有效 节约 IT 支出，小微企业上云意愿强烈，为国内云 ERP 市场增长的核心驱动 力。相较而言，大中型企业 IT 需求更加复杂，需要更多定制化服务，上云进 度相对缓慢。伴随国内 SaaS 企业陆续推出定制化云 ERP 产品，大中型企 业上云进程有望加快，推动云 ERP 行业继续快速成长。

ERP 云端转型为大势所趋，国产 ERP 软件企业通过及早转型有望继续 占得上风。不同于传统 ERP 时代，国内厂商在云 ERP 业务线布局领先于海 外厂商，通过把握云 ERP 新客户及传统 ERP 老客户云化需求有望实现弯道 超车。 云 ERP 渗透初期的客户定位恰好与传统 ERP 产品形成一定错位，云 ERP 需求主力以中小企业为主，而传统 ERP 需求主力以大企业为主，即面 对云 ERP 新市场，海外企业在中大型企业市场优势有所削弱。与此同时， 面对 ERP 传统产品老客户向云 ERP 迁移需求，无论是采购同一品牌还是新 品牌的云 ERP 产品，均需重新搭建底层架构进行二次开发，国产云 ERP 渗 透面临的替代壁垒相对降低。