快递行业研究报告：龙头竞争（34页）

美国快递业起源于 20 世纪初，经历了一百多年的发展，当前已经形成非常成熟的市场 和寡头垄断的格局。从市场规模和结构上来看，我国快递规模远超美国，但结构与美国存在 很大差异，并且由于我国细分市场的独立性，我国与美国快递市场的格局实际不具有可比性， 中国快递业进入了无人可模仿的深水区。 中国快递市场规模远超美国。中国快递业务量自 2014 年超越美国以来，一直保持高速 增长，2018 年已经是美国的三倍以上，从这个意义上来说，中国快递当前已经在走世界其 他国家未曾走过的路。 中国快递市场结构中电商件占比 80%以上，以低价电商件为主，而美国电商件占比约 50%，且价格较高： 1）我们将外资快递企业的快递业务（根据国家邮政局公布的外资企业业务量占比计算）、 顺丰速运物流业务、EMS（剔除电商快包）视为品牌件； 2）京东物流快递业务（按照订单数直营全部使用京东物流、第三方 30%比例使用京东 物流测算），苏宁、唯品会、丹鸟等其他电商自建物流快递业务（大致按照京东的 1/3 估算）， EMS 电商快包以及通达百世和其他快递公司的快递业务视为电商件； 3）在电商件中，将 EMS 电商快包、通达百世及其他快递公司业务又归类为低价电商件。 测算出 2018 年中国快递电商件占比 83.6%，其中低价电商件占比 78.3%。

美国快递市场基本由 UPS、USPS 和 FedEx 瓜分，2018 年三家产生的快递业务量之和 为 129 亿件。目前没有详细的数据统计美国快递市场的结构，将 UPS 披露的 B2C 业务视为 电商件，以 UPS 的业务结构为代表，粗略估计美国快递市场电商件占比在 50%左右。此外， 美国快递单价也远高于中国，UPS 和 FedEx 单价高达 60~70 元，以提供经济业务为主的 USPS 单价也达到了 26 元，高于国内单价最高的顺丰，更是远高于以通达系为首的电商快 递企业。

快递市场格局：美国三家寡头垄断，中国集中度低于美国，但中美不具有可比性。美国 快递市场由 UPS、USPS 和 FedEx 三家垄断，2018 年业务量占比分别为 34%、44%和 22%。 不考虑细分市场，中国快递市场的主要玩家有通达百世、顺丰、EMS、京东物流等，市场集 中度低于美国。但考虑到中国的快递市场分割，电商件与非商务件市场较为独立，中美快递 市场集中度实际上不具有可比性。我们在后面的章节中将详细探讨中国快递细分市场格局。