中国空调市场行业研究报告：国产品牌市占率领先（15页）

大部亚热带季风气候和部分温带季风气候内，夏季温度高且湿润，空调需求强。 全国空调每百户拥有量较高的地区主要在华东、华中、华南，以及部分华北、西 北和西南地区。该分布与全国夏季均温超过 25℃的分布基本吻合，基本位于亚热 带季风气候和南部温带季风气候中。南部地区中，云南和贵州每百户拥有量较低， 主要系云南和贵州地处云贵高原，夏季气温温和，云南夏季日均最高温 26℃，贵 州夏季日均最高温 29℃，同纬度的湖南 7 月日均最高温 35℃，最低温 28℃。

国内家用空调市场规模大，但行业规模仍有提升空间。根据国家统计局数据，2017 年中国城镇家庭空调保有量 129 台/百户，农村家庭 53 台/百户，与 20 世纪 80 年 代的日本类似。对比目前日本空调保有量接近户均三台的水平，中国市场还有较 大发展空间，特别是农村市场。受益于国内人口规模和主流分体式空调，中国空调销量全球第一，根据JRAIA数据，2016年销量4058.7万台，占全球销量的39.7%， 其中家用空调销量 3840.9 万台，占全球销量的 43.2%。

行业竞争格局稳定，双龙头份额呈上升趋势。家用空调行业集中度高，CR5 长期 维持在 60%以上。头部企业格力和美的优势明显，CR2 长期维持在 40%以上并呈 上升趋势，2018 年 CR2 较 2009 年提高 15pp.，其中格力贡献约 10pp.，美的贡献约 5pp.。格力的护城河由较强的产品力、中高端的品牌定位、激励性强的营销模 式和坚实的渠道控制力构成，除了第一的市占率外，均价也领先于国内同行。美 的核心竞争力在高效的经营模式、成熟的治理结构、富有竞争力的产品以及积极 的渠道变革。由于美的采用更富有竞争性的价格，均价稍低于海尔，位居第三。

分体式空调为主流产品，中央空调快速增长。与日本相似，国内的居住环境更适 用分体机。早期流行的窗式空调与分体式空调相比，在外观、噪音等方面存在劣 势，目前仅在香港还有一席之地。随着消费水平的上升，除了分体式空调朝着变 频、智能化的方向发展，之前主要商用的中央空调也开始进入家庭，市场规模快 速增长，根据艾肯制冷网的数据，2017 年销售额 310 亿元，近五年复合增速 44%。 不过，相比分体式空调，虽然中央空调拥有美观等优点，但售价偏高、消费者认 知不足，2017 年以多联机为代表的中央空调零售量占比仍不足 3%。