宠物食品行业研究报告（23页）

实际养宠人群增长是驱动规模提升的核心因素之一。实际养宠人群的增加涵盖两个部分：（1）从无效到有效。即喂养方式从自制饭菜到购买商品粮的转变，这部分增量来自于商品粮在原有实际养宠人群中渗透率的提升（2）新增实际养宠人群，即从不养宠物到养宠物，并购买商品粮喂养。我们认为第二部分新增实际养宠人群是未来 5 年内行业推动行业发展的关键。

其中，养宠质量的提升、互动媒介的完善以及个体化消费提升是实际养宠人群增长的充分条件，而老龄化人口增长、单身比例增加等只是必要条件。有效支付能力提升是驱动规模增长的另一关键因素。其中有效支付能力的提升受需求和供给两方面影响。

需求方面，养宠质量的提升推动消费需求不断升级。从成熟市场的发展历程看，宠物食品消费经历了从最初的自制饭菜到干粮再到湿粮、天然粮的发展过程，消费需求提升的核心原因在于宠物喂养质量的提升和优化。

供给方面，行业规范的建立推动消费升级。2018 年 5 月农业部颁布一系列行业规范文件，用以规范宠物饲料行业的生产厂商和进口企业。从2019 年 9 月 1 日起，只有在农业部及海关总署登记并持有批文的企业才能够进口或者在华生产产品，此前通过跨境电商等方式流入国内的产品一律禁止，大量的走私粮进口和国内不合格的低质量产品将被取缔。

实际养宠人群增加和有效支付能力的提升作用强度的差异，据此可将国内宠物食品行业发展分成三个阶段。第一个阶段是数量增长期，核心驱动因素在于喂养方式的转变推动实际养宠人群增加。在行业发展的初期，原有养宠人群的喂养模式主要使用自制饭菜/剩饭剩菜，商品粮在这部分人群中渗透率的提升推动了宠物行业的快速发展，到 2017 年左右，通过购买商品粮喂养宠物的方式普及率已经达到 90%水平（2017 年宠物白皮书），标志着喂养方式转变推动行业发展的阶段已接近尾声。

此时行业过渡至第二个阶段——质量提升期。在质量提升初期，新增宠物数量并不会出现大幅增加，核心的原因在于大家对于养宠的认知和了解不足，同时低质量的养宠人群占比高导致示范引导效果差。但是随着养宠质量的提升和互动媒介的完善，高质量实际养宠人群不断提升，并开始吸引更多未实际养宠人群对宠物产生兴趣。

其中养宠质量的提升表现在养宠规的规范性提升、宠物与养宠人群关系的增进等各个方面，养宠质量的提升除了能够影响更多人养宠之外，也同样能带动有效支付能力的提升。因此，我们认为养宠质量的提升对于后续行业的发展具有重要的意义。