电子竞技行业报告（25页）

近年来电竞产业的发展在财务数据上体现明显，2018 年电竞行业营收同比增长33.2%，远超整体游戏行业的 5.32%；电竞用户数 2018 年达到 3.5 亿人，同比增长 25%，其增速也同样远超游戏用户同比增速的 7.4%。我们认为电竞行业未来仍有高速发展的潜力。

伴随着 2011 年 MOBA 类游戏的风靡，以及此时正值第三方赛事的衰退期，两大 MOBA 游戏第一方赛事，《英雄联盟》的 S 联赛与《Dota 2》的 TI 赛事都与当年成 立。由于游戏厂商掌握游戏版权和大量用户，在举办电竞赛事中独具优势，第一方 电竞赛事迅速发展起来。 随着游戏热度的持续以及直播平台的兴起，举办赛事的影响力极具扩大，并且盈利 能力也有所提高，同还能维持自家游戏的生命周期，游戏厂商自然是不愿意放过这 块高速增长的市场，投入逐年提高。在第一方赛事的规模和影响力也实现了对第三 方赛事的超越。我们统计了 2018 年全球所有奖金总额超过百万以上的赛事，共 33 项，其中第一方赛事占据绝对优势，达到 26 项。可以说目前电竞市场是游戏厂商 为主导的第一方赛事处于舞台中央。

随着电竞赛事以及俱乐部的商业价值逐渐凸显，不同背景的资本新血注入电竞俱乐部。与已经成名的电竞俱乐部不同，新入局的玩家往往背后跟随着实力雄厚的产业资源。俱乐部的不同资源也带动了他们在内容上的升级与变化。而相关的赛事也通过各个俱乐部与各大品牌主们产生直接联系，吸引更多商业资源，从而提升双方的商业价值。

在看到电竞赛事带来的巨大流量与商业价值后，国内多个城市都在积极发展电竞产业，2019 年 6 月 18 日，上海市政府发布《促进电子竞技产业健康发展 20 条意见》,力争 3 至 5 年内全面建成“世界电竞之都”，规划中明确指出：“要举办一批专业性强、认可度高、具有国际影响力的电竞顶级赛事，建成一批业态集聚的电竞园区和功能健全的电竞场馆，培育一批专业技能突出的电竞高端人才。从世界范围来说，电竞产业也正处于发展的快车道，2018 年电竞产业收入 8.65 亿美元，同比增速达到 32%，根据 Newzoo 的预计，2019 年全球电竞产业收入将首次突破 10 亿美元大关。需要说明的是，Newzoo 并未将竞技游戏内收入计入电竞收入之中，仅统计电竞产业的版权销售、门票周边、广告、赞助以及游戏发行收入，与上文艾瑞咨询统计的电竞生态收入口径类似。北美、欧洲、亚洲是电竞收入最主要来源地区，合计占全球电竞收入的 95.5%。

从电竞收入结构来看，各地区也不尽相同，其中亚洲电竞产业的版权销售明显低于其他地区，我们认为，相比于欧美成熟的电竞市场，亚洲市场，特别是中国市场还存在下游播出渠道较为单一等问题，未来随着短视频渠道的扩展以及电视渠道的逐渐放开，赛事版权收入将有较大的提升空间，将持续利好赛事的执行方。