电商行业发展趋势研究报告（50页）

京东、唯品活跃用户增长趋于停滞。唯品会年活跃买家自2017Q1起八个季 度停滞不前，京东2018Q2表现承压，2018Q3年活跃买家数首次出现负增长。 2018年一季度，拼多多年活完成了对京东的超越；2018年底，拼多多共计 拥有4.2亿活跃买家，超过京东的3.1亿。阿里巴巴、拼多多仍在扩容。2019年一季度，阿里巴巴活跃用户增长2500 万人至6.5亿人，拼多多增长2500万人至4.4亿人。 阿里、拼多多网络渗透率达到较高水平。 • 根据中国互联网信息中心数据，2018年我国手机网民总数为8.2亿人，即阿 里移动端月活占全国手机网民比重的80%，拼多多移动端占比约33%。 • 根据QuestMoblie数据，拼多多与淘宝有接近50%的重叠用户，即约1.36亿 用户。除去重叠用户后，阿里与拼多多的移动端用户之和占全国网民的96%。 

• 2018年四季度，实物商品网上零售占社零比例提升至21%，15年同期仅为13%, 线上渗透率已处高位。 • 品类来看，适合线上销售的两大品类，服装（高毛利）、家电（高单价）渗透率 较高，主流品牌2017-2018年渗透率变化不大。 

• 服装品类具备高毛利属性，家电品类货值高，都能够在保障物流成本的覆盖前提下 实现较好的盈利，是线上销售规模最大的两个品类。 • 各品牌服饰线上渗透率自2014年起快速提升。以李宁为例，2014年线上渗透率仅 为4.9%，2017年上升至28.8%。 • 增速来看，2018年线上渗透率增速下滑，增长遇到天花板。太平鸟、海澜之家、拉 夏贝尔渗透率提升幅度趋缓，李宁线上销售占比出现下滑。

• 家用小型电器方面，渗透率已经到达高位，以九阳和飞科为代表，线上渗透率都达 到了50%左右。 • 大型黑电及白电方面，以美的、海尔为例，渗透率仍然在小幅提升。 

 2018是电商平台的瓶颈年，2019则是新方向的突破年：用户角度：新客从哪来？下沉市场是最后的获客空白区，社交电商铺好了下沉市场的 方向性道路。ARPU角度：如何强化老客转化？直播电商加强互动、提升粘性；推荐流量强化连带 购买，回归零售本质。