生活垃圾处置产业报告：垃圾发电（15页）

垃圾处理产业链梳理。按垃圾的来源分类，我们每天产生的垃圾包括居民垃圾和工业垃圾，居民垃圾包括生活垃圾、餐厨垃圾、建筑垃圾等，工业垃圾包括一般工业固废和工业危废。对上述垃圾都需要进行收集、转运、处理乃至最终处置。其中，具有综合利用价值的垃圾经过拆解、预处理后，深加工成再生资源利用产品；而一般垃圾最终处置方法主要是填埋及焚烧。

产业发展的历程和未来发展趋势。根据《城市环境卫生质量标准》，环卫行业所涵盖的作业包括生活垃圾清扫、收集、运输和建设垃圾中转站、公共场所环境卫生、道路清扫保洁、公厕运营等。政府作为环卫服务的购买者，主要有两种付费方式，政府购买服务和 PPP 项目。由于环卫服务项目成本构成中 60%以上是环卫工人工资，因此环卫服务项目的政府回款较快，且非常稳定，根据合同约定，政府回按月或者按季度给第三方环卫服务企业支付相关费用。且在长期项目逐步成为主流的趋势下，未来行业的收入会呈现长期稳定的特点。我国环卫服务产业发展总体上可分为三个阶段。政府主导阶段（1949-2003）；市场化试点阶段（2003-2013）；2013 年后，环卫市场进入市场化发展阶段。

竞争格局与未来演变。当前，全国环卫服务行业活跃企业超过 5000 家，平均每个省份活跃企业数量为 178家，中小企业为绝大多数。激烈的竞争使得环卫服务行业的市场集中度非常分散，前十大企业的市占率之和不超过 20%。但近几年招标的市场化订单期限较短，2018 年平均期限为 4.6 年，由于各公司的运营管理以及工作效果存在差异，预计未来随着合同到期以及行业内项目的并购推进，行业市场集中度将处于提升趋势。