银行人笔记：金融行业干货汇总稿（370页）

一、商业银行资产负债表主要科目详解-附16 家上市银行的资产负债表变动分析

1、对于银行资产负债表的各个主要科目进行释义，资产端我们主要对现金及存放中央

银行款项、发放贷款及垫款、交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、存

放同业和其它金融机构款项、拆出资金、买入返售金融资产、应收款项类投资等科目进行

了解读和简要分析。

2、负债端我们主要对同业和其它金融机构存放款项、拆入资金、卖出回购金融资产款、

吸收存款、应付债券、交易性金融负债、向中央银行借款等科目进行了解读和简要分析。

3、从16 家上市银行资产负债表的整体变化情况来看，无论是资产端还是负债端，存款、

贷款、配置类债券投资等传统业务占比正在下降；同业资产、同业负债等创新业务占比正

在上升；交易性金融资产与负债规模也有所上升；同业存单的发行、央行支农再贷款政策

也使得应付债券和向中央银行借款比重上升较大。

4、发生以上变化的根源恐怕在于利率市场化带来的银行负债成本上升以及外汇占款下

降带来的资金减少，从而需要商业银行主动增加成本更高的同业负债，同时减少收益更低

的债券投资，追逐收益更高的同业资产，最终导致资金利率和债券利率的中枢水平出现上

行。另一方面，交易性资产与负债的比重也在上升，我们推测这可能会导致交易性资金对

于债券的影响更大，近年来债券收益率曲线的平坦化或与银行对债券投资的侧重点从配置盘

转向交易盘有一定关系。