能源用钢行业报告：能源用钢（23页）

中国人均一次能源消费量仍有较大提升空间。据《BP 世界能源统计年鉴》，2019 年，中 国一次能源消费量 142 艾焦耳，为世界能源消费大国；但中国人均一次能源消费量为 101 万焦耳，仅为美国的 35%、日本的 68%。尽管中国在发展中，强调控制单位 GDP 能耗水 平，但中国人均一次能源消费量与发达国家仍有较大差距，未来仍有较大提升空间。能源资源与消费空间不匹配，产生运输需求。据《BP 世界能源统计年鉴》，2019 年我国 一次能源消费结构中，煤炭、石油占比大，而我国石油分布多集中在西北、东北，石油运 输格局大体是“西油东输、北油南下、沿海进口”的格局。发改委和国家能源局在 2016 年年底发布《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》提出， 到 2030 年，能源消费总量控制在 60 亿吨标煤内，非化石能源占能源消费总量比重达到 20%左右，天然气占比达到 15%左右。按此规划看，国内能源结构将向非化石能源与天然 气调整，但国内能源资源呈现出少气的特征，天然气运输格局大体为“西气东输、北气南 下、沿海进口”的格局。 为满足国内现有能源需求、未来能源结构调整，西油东输、西气东输产生油气长输建设， 而进口天然气多以 LNG 存在，相应产生 LNG 接收站建设。

能源用钢体量、占比较小，但产值相对较高。根据冶金工业研究院测算，2017-2019 年， 我国能源用钢消费量在 3000-4000 万吨区间，相对于同期 8-9 亿吨的粗钢表观消费量，能 源用钢体量小、占比低。常规能源用钢主要为油气长距离输送管道，此外，也有部分非常 规能源用钢使用环境苛刻，如耐低温（-160℃）、高温（＞600 摄氏度）或腐蚀用钢，技 术含量高、单位价值较高，如超超临界锅炉用 Super304H 不锈钢无缝管价格约 5 万元/吨。 能源结构变化，材料技术逐渐突破、并量产。据 Wind，从 2001 年到 2020 年 8 月，中国 核电发电量占比从 1%上升到 5%，期间 CAGR18%。据 Mysteel，2010 年前，核电蒸发 器用 690U 型管仅日本、法国、瑞典三国企业可供货，法国产 690U 型管价格 240 万元/ 吨（均为人民币，下同），后来宝钢等实现 690U 型管国产化，价格降至 70-80 万元/吨， 可供货 750 吨/年。 能源向低碳方向发展，对材料性能要求更高。在《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》 中，提出到 2030 年，我国非化石能源发电量占比提升至 50%，单位 GDP 的 CO2二氧化 碳排放比 2005 年下降 60%-65%。政府在能源“十二五”、“十三五”发展规划均对非化石 能源消费比重、碳排放量及火电供电标准煤耗有预期性或约束性目标，我们预计能源“十 四五”发展规划仍将继续限制上述指标。 从能源结构上看，火电特别是燃煤发电具有稳定性、成本低等优势，仍然是电力系统的压 舱石、调峰者。根据中电联数据，2019 年，火电发电量占比 69%，2018 年火电发电量、 燃煤发电量占比分别为 70%、64%。从超临界、超超临界、高温超超临界的效率、供电煤 耗数据看，提高炉内主蒸汽温度是提高燃煤机组效率、降低煤耗、减少碳排放的有效途径， 对过热器、再过热器管使用的不锈钢无缝管材料要求相应提高。