医美行业研究报告：爱美客专题（52页）

我国合规医美市场规模超 20%增长。非法机构、非法医生、非法药物的存在，使 得我国医美市场缺乏准确的官方统计数据，与此同时，部分机构公、私账目不清， 非法逃税，地区资料无中央统一互连机构，多种现象叠加导致不同机构对于医美 市场规模的评估差异较大，但 MobData、艾瑞研究院、前瞻网、Frost & Sullivan 等 数据均证实我国医美行业处于 20%+的高速增长期。 疫情延迟行业增长，优胜劣汰利于合规市场发展。上述 4 个来源的数据均于疫情 前发布，未考虑 2020 年疫情影响。考虑到 2020 年疫情导致线下活动受限以及部 分消费者消费结构发生变化，2020 年医美增速有所放缓，Frost & Sullivan 预计今 年我国医美规模增速将大幅收窄至 5.7%。但考虑 1）短期限制线下活动仅会延迟 需求，不会改变偏好；2）消费者短期收入降低虽然会减少医美类可选消费的支出， 但中型机构和非法机构的出清进一步优化市场格局，随着经济活动逐步恢复，医 美服务支出未来将维持快速增长，合规市场逐步壮大，市场格局持续优化。

发展初期（2014 年以前）：医美接受度逐步提升，行业信息透明度较低。2000 年 莆田人吴建伟在成都开设整形美容科（美莱整形和华美整形前身）。这一阶段 消费者爱美意识逐步觉醒，对医美的态度实现从偏见-接纳-愿意尝试的逐步转化， 医美行业进入起步期。但吴建伟建立的“医疗美容咨询师”运营模式把“医疗” 当作“商业”运营，提升诊所的效率和利润，但也形成在搜索引擎竞价广告 上砸钱揽客的风气，导致机构一方面获客成本较高，另一方面又利用信息不 对称制造天价和过度宣传。与此同时，非法医美盛行，消费者面临决策困难。 爆发期（2014-2017）：医美 APP 提升信息对称性，降低价格，促进市场大爆发。 传统医美行业因信息不对称，产品与服务良莠不齐造成消费者信任缺失，决策周 期长。与此同时医美机构获客难，成本转嫁导致用户体验差，行业内形成恶性循 环。2013 年新氧、更美等互联网医美 app 推出，对项目进行明码标价。1）于消费 者而言：医美 APP 一方面严格审核医美服务供应商和医生，为消费者提供合规机 构，另一方面打造交流社区，促进消费者交流，降低决策周期。2）于机构而言： 医美 APP 基于自身用户基础和海量数据进行精准营销，降低机构获客成本。新氧 等 APP 部分解决传统行业痛点，推动价格不断下降，促进行业爆发式增长，年复 合增速超过 30%。