速冻食品行业报告：BC端双轮驱动（34页）

速冻食品类企业数量不断增加。据国家市监管总局食品生产司统计，截至 2019 年 12 月 31 日，全 国共有食品生产企业 16.07 万家，同比增长 9.40%。其中，特殊膳食食品、可可及焙烤咖啡食品、速冻 食品等类别企业数量增幅较大。另据企业信用信息查询平台数据，截至 2020 年 6 月，全国共登记注册超 8.1 万家速冻食品企业（筛选条件为经营范围含速冻食品）。其中，属于在业/存续状态的共有超 5.6 万家。按成立日期统计，2019 年国内新增速冻食品企业 11379 家，较 2015 年新增的 4862 家上涨 134%， 年均复合增长率 23.69%。此外，2020 年上半年国内新增速冻食品企业 7163 家，已达 2019 年全年新增 数量的 63%。

速冻食品行业市场空间广阔，速冻米面制品是最大的品类。据 Frost&Sullivan 及智研咨询数据， 国内速冻食品行业规模由 2013 年的 828 亿元增长至 2018 年的 1342 亿元，年均复合增长率为 10.14%。 我们认为本次疫情消费者对于速冻食品的便利性和食品本身的营养价值有了一个新的认识，未来随着 餐饮消费的恢复以及冷链技术的发展，速冻行业有望持续增长。另外从产品品类上看，在速冻食品千 亿大市场中，速冻米面和速冻火锅料占据了主要的份额，其中速冻米面制品是最大的品类，占到速冻 食品的 52.4%；速冻火锅料为第二大品类，占比约为 33.3%；而其他速冻食品仅占到 14.3%。

整体来看，当前国内速冻食品行业市场格局大致包含三个梯队：一是以三全食品、思念食品、安 井食品等为代表的，产品销路覆盖各类终端的全国性行业巨头；二是以中饮巴比、大娘水饺等为代表 的，依托连锁餐饮门店快速发展的区域性行业新锐；三是产品消费主要依托本地市场的地方性小微企 业。目前，速冻食品行业内共有 5 家上市公司,以速冻食品行业整体规模为基数计算， CR5 占比维持在 10%左右，行业整体集中度较低。但聚焦细分领域，根据行业的生命周期理论，我们认为各个品类正处 在行业生命周期的不同阶段：速冻米面整体处于成熟期，但是就细分品类来看，速冻水饺汤圆处于成 熟期，其他面米制品仍处于成长期，比如手抓饼、油条、广式面点等。此外速冻火锅料处于成长期、 菜肴制品处于导入期。